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  • Rain ishere

4個股票賣出離場的訊號🤓




Hello, 好幾天沒見了


今個星期... Weekend


韓國天氣會跌至 5 度


應該比香港還要冷


現在還是20至30度


很難想像兩天後天氣大變





上次我討論過逢跌買入的方法


同時亦都分析了當中的利弊


學完如何買入股票之後


我就收到了很多留言


問我如何賣股票


什麼時機?什麼指標?


什麼信號提我們賣出股票?


之前我在Patreon分享了我當初買入股票的原因


因應每個原因...


分析了如何大魚吃細魚


所以我準備了今天的影片





今集的內容: 主要介紹4個賣出股票的訊號


提一提大家


這段影片純屬個人分享


並不作任何投資建議


投資有風險, 記得入市前做好功課


很多人說: 賣出股票難度很高, 比買入更難


賣出自己認同的資產, 等於和自己作對?





買入股票的原因是看好它的發展


和自己作對, 賣出自己認同的資產


難度很高


我經常跟你們說


長線的投資者會以五年回報為指標





以Facebook 為例, 過去五年升了 153%


Google 過去五年升了 254%


Netflix 過去五年升了 520%


Tesla 過去五年升了 1963%


Tesla 過去五年升了 1963%


Bitcoin 過去五年升了 7819%





如果你買中了這些明星資產, 基本上有幾百或幾千%的回報


但對於買了這些明星資產的投資者


他們看到升了這麼多, 心理負擔很大


Amazon上市20年, 也經歷過幾次如2018年下跌超過24%


自 2010 年以來, Bitcoin已經三次下跌超過85%的幅度


極少投資者能夠在跌市的時候, 堅持持有手上的資產


在跌市的期間, 很多投資者都選擇不投資


但當市場有上升的趨勢, 持有這些股票同樣有挑戰性


什麼時候賣? 應該不應該賣?





4個重要指標的第一個:Rebalancing 再平衡


之前已說過, 可參考相關的影片


Rebalancing 在投資上是非常重要的動作


你需要定期重新平衡你的投資組合


當你的投資組合中有 1 隻或多於 1 隻的資產, 上漲幅度過高


就會形成你的投資組合變得不平衡





假設你買了股票A, 上升了50%


股票A 所佔 profolio 的比重就會過高


我之前所教的投資組合


會叫大家購入適量債券, 黃金或加密貨幣等


股票上升時, 其他資產可能下跌


最好的例子就是債券


當股票A升得過急, 你的債券很大機會下跌


在這個情況之下, 你的投資組合變得不平衡


有過大的比重在股票;過低的比重在債券





在Rebalancing而言, 出售一些股票對投資者來說是必要的


擁有一隻出色的股票固然是好事


但將大部分資金集中投資於一家公司, 會增大投資組合的風險


Rebalancing是指:

賣出獲利的資產, 買入弱勢的資產 (但你願意長期持有)


成功做到 Buy low sell high


買入跌了很多的債券, 賣出升得過急的股票





第二個賣出的訊號: 股票已達到了你的價格目標 (target price)


這裡我再重申: 計算股票目標價格除了依賴數據外


也包括財務預測和個人對行業的預估


分析師會混合使用基本數據和假設來預測股票的未來價格


除了一些基本數據


亦會用有根據的假設, 去預測股票未來嘅價格


所以我們沒有準確 formula 去計算目標價格


因為當中有很多假設





但作為投資者, 最理想於初期買入股票時, 定下兩個目標


1) 目標價格 , 2)目標年期


作為投資者, 必須清晰知道自己投資的目標


而每次買股票的時候, 都要分析股票價值


理想情況下, 買入的價格應大大低於此估計值


你需要定期重新平衡你的投資組合


越大 Margin of Safety, 越有利


我在這影片有教過 Margin of Safety (安全邊際)





計算股票價格有三個方法


第一個方法是: 估值


必須計算 Fair Value( 公允價值)


我在這影片有教過如何簡單進行估值


這1-2年的估值太貴, 但是也要計算


因為計算過程, 你會大約知道公司的公允數值是多少


你買貴了多少呢?


跟市場或同行的股市價值偏離了多少呢?





方法二: 參考大行目標價


大行指不同的投資銀行, Eg: Goldman Sachs, UBS, Deutsche Bank


他們的分析師會定期為市場股票定下目標價


這個目標通常是12-18月期限的價格目標


短線Trader不會考慮這些目標價


目標價對長線投資者有參考價值


12-18 個月期限的價格目標的整體準確率約為 30%


所以分析師的目標價格只是參考性質


而分析師是有排名的


如果目標價是出自可靠的分析師, 的確可以影響市場氣氛和情緒


令到短線有沽出或買入的壓力


Eg. APPL股票Morgan Stanley給予$168 price target





方法三: 自己計算


我會獨立做影片詳細介紹


因為當中涉及技巧和不同程度的假定


所以今次影片未能涵括


但我會教快速簡單的入門計算方法


以Apple股票為例, 現在股價約140元


Earning Multiple = PE Ratio = 27.59(高)


PE Ratio 我在這裡教了怎計算


價值投資理想是15以下, 這2年來因為量化寬鬆估值失衡


很難見到低於15的 PE Ratio





至於EPS可參考不同資料


這裡的EPS, 2022年最低預計5.05, 最高 6.3


我用有共識Consensus的數值5.71 作計算


到2022年AAPL目標價為 5.71 x 27.59 = 157.53


2023年為 Consensus EPS 6.38 x 27.59 = 176


即使很有經驗的投資者, 也很難計出單一價格目標


建議設定價格目標範圍


例如設定價格範圍為 $156-$170


當蘋果公司股票在2022-2023期間


升到 $156-$170 左右的價位, 就已經達到你的目標價


當到達自己的目標價, 就可以考慮賣出股票鎖定收益





重點是按計劃行事


因為你有一個目標年期和目標價格


所以在這些價位, 你就可以立即售出圖利


有計劃的投資者和沒有計劃的Trader, 回報收益分別可以很大


我自己一直都作長線投資


建議初學者或穩定投資者,進行長線和有計劃的投資





第二個賣出的訊號: 股票已達到了你的價格目標 (target price)


通常被收購的消息很快公布在財經新聞


如果你持有股票的公司正在被收購


這就是一個好理由要賣出股票


當一間公司同意被收購, 通常股票的股價會迅速上升


上漲到買家和賣家所協定的收購目標水平


所以當收購完成後, 公司的上漲潛力變得有限


最理想在合併消息一出就要鎖定利潤離場


而收購的方式亦都會影響你應否賣出股票





公司收購的方式有三種


假設公司A是用現金去收購公司B


股票價格通常會迅速上升到收購的目標價


如果公司收購交易未成功, 公司股票可能會暴跌


所以如果公司宣布用現金收購其他公司, 你應該要盡快圖利離場


但用另外兩種情況, 應否賣出股票是基於你想不想成為新股東


Eg, Slack 最近同意以現金加股票的方式被Salesforce 收購


如果不想成為Salesforce的投資者


作為Slack的股東的你, 就應該盡快賣出手頭上的股票





最後一個賣出的訊號: 基本面惡化


其實當你決定買入一間公司的股票, 你就要set target price


設定目標價格後, 你會經常監察股票股價有沒有到達目標價


除了監察目標價, 同時你要監察公司基礎業務表現


賣出股票的主要原因: 當初買入這股票的原因不見了


我之前在Patreon分享過買入股票的原因


根據原因詳細的分析, 再決定應否賣出股票





買入股票可以有很多原因


例如, 我對公司的前景發展很有信心?


我對公司的護城河很有信心?


我對公司產品發展很有信心?


作為盡責的投資者, 在做足功課的情況下


在股價開始下跌之前意識到

銷售額、Profit Margin收益率、負債比率,現金流等...


每間公司每三個月就會發出一個 Quarterly earning report





而這些報告是公開大眾參考


一個盡責的投資者, 可以提早意識到公司的變化


有經驗的投資者可能會深入閱讀財務報表


Balance Sheet


Income Statement


Cash Flow Statement


如果公司的基本面出現了問題, 投資者應要賣出手上的股票


你都可以留言告訴我, 什麼情況之下你會賣出股票


如果你喜歡我的影片, 記得 like, subscribe, share ~



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