搜尋
  • Rain ishere

重大問題❓我的股票大跌崩盤, 怎算好?




唉,你們知道嗎?這段影片是重新錄製的.....


剛才在我完成"錄影"後...才發現我沒有按下" 錄影鍵"....>_<


好大的打擊...真是....


所以現在是重新再錄影吧....


好吧,回到今日主題


我每天都收到很多問題


無論是YouTube,Patreon,website, IG甚至是Email


因為問題的數量太多,我沒法子每一個問題回應


不過我發現有很大部份的問題,是可以從投資者的基本功上改善的





今集的內容是分享投資者常遇到的問題及誤解


這影片對我來說是在這RainIsHere頻道上最重要的影片之一


我是真心的想大家看這影片


在我分享前,請點讚和訂閱啦





有人問我:Rain, XXX下跌了, 我手上很多貨, 有點害怕, 怎麼辦?


如果是公司基礎因素大變的話


你不用問我也知道應該要離場吧?


如果不是因為基礎因素這個原因


對我來說, 你害怕的原因是 - “因為你的組合比重不佳”


我打一個例子, 防守型的公司J&J,P&G,KO,VZ等等


因為這幾間公司賣的產品都是人們日常生活的必須品


就算經濟不佳,人們都要銷費在這些公司上


在股市大跌時,它們BETA低,波幅較低,較穩定


但如你手上只有科技成長投機股票


而沒有任何防守型公司的股票在手


大跌市時,你的組合影響可能會極大





如果你有防守型公司股票


這些公司會穩定你的投資組合,最重要是令你可以心情安定


因為你心情穩定,可以做出正確的投資決定


不會在大跌市時恐慌性拋售手上股票


取以代之,在低位買入優質股票


我昨天出了一個YouTube投票站,簡單問了一個問題


問題是”大家有沒有設定一個多元化的投資組合?”





什麼是資產配置


資產配置是一種投資策略,根據個人目標、風險承受能力和投資年期


完美地分配投資組合的資產來平衡風險和回報


幾種主要資產類別——股票、固定收益 (債券) 、現金、黃金及加密貨幣等


每一類別都有不同的風險和回報水平


傳統上,債券在股市疲弱時會上升


傳統上而已,也有特別的情況下股債齊跌


例如上年三年,肺炎嚴重期時


當時股票債券和石油都是同時下跌


例如經濟不境時,政局不穩時黃金會上升


由於每類型的資產都有不同的作用


專業的投資者都會持有不同的資產作對沖和平衡作用





昨天投票的結果都令我有點出奇的


原來看我頻道的觀眾只有30%人有設定好投資組合(資產配置)


70%成人未有設定好組合


幸好當中有54% (說錯了56%) 的人正在逐步設定組合


16%的人沒有打算設訂組合


即是說,如果今晚出現股災


有70%的人是沒有預備好的


現時美股處於高位





我在影片中也不停提醒大家要有跌市的心理準備


那何我從不害怕跌市呢?


因為我已經設定好一個適合自己的投資組合了


因為每個人的資金年齡和風險胃口不同


所以每個人的投資組合都必定不一樣


你無需去抄襲其他人的portfolio


我之前有在這影片教過大家如何把股票分類的 (Eg 防守型,週期型)


請看這影片教你如何把股票分類





每一隻公司的股票的風險度不同


而高風險的投機增長型股票含量,必須要在你的能力及可承受風險範圍內


雖然專業投資者可以通過集中投資在高回報的股票或資產上


目的就是獲得比benchmark高出竹佷多的回報


但我想說,專業投資者都用電腦程式運算





其實普通投資者如沒有Institutional級別的系統


不應嘗試高度集中在高回報股票上


高回報 =高風險 (永恒定律)


堅持多元化的投資組合,對我來說是更為明智的決定


作為一般法則,不要為任何一隻個別股票分配超過15%的資金


精明地利用交易所買賣基金(ETF)即是我之前介紹過的豬豬組合的影片


豬豬組合能幫你的組合完美地做到多元化的方法之一


對我來說,也是我推薦每一個初學投資者開始投資的方法





那什麼時候才可開始買入個別股票呢?


直到你有能力去分析個別公司股票


及有良好的心理質素之後


你才去買入個別公司股票


其實我之前也有分享過,一個去認證你的投資心理質素是否很好的方法是 -


就是不像其他人一樣,時刻看著你的電話


時刻看著你的股票每分秒升跌的股價


如果你可放棄每天做這個動作,表示你有一個成熟投資者的心理質素


所以我建議大部份的初學投資者投資在ETFs會比投資在個別股票為佳





第二個問題,有人問我: Rain,XXX的入市價是多少? 現在升了這麼多要入市嗎?


XXX跌到這個位置要入市嗎?


這個問題的直接答案是: 你必須做股票估值


你必目中必須有對這間公司的一個公允價值 Fair Value


估值方面,可參考這影片,我做了教學分享


當然近1,2年美股估值都是偏高


所以估值對你來說是一個參考,但不代表是"絕對"


而我自己在買入賣出前也會參考一下圖表





看看主要支持及阻力位


但只我不是依賴圖表去投資的人


圖表對Trader會較為有用, 但我不是Traders


問這些問題的人,除了沒做估值之外


他們也犯了投資者的大忌 - Time The Market


試圖去捕捉高低位


你先要分清Investor和Trader的分別


Investor投資者的投資期不會短過3年,一般來說是5年以上





Trader交易員的交易期可以少於一天, 也有幾小時內交易的


不多於3年


由於Trader的交易期短,他們在做DayTrading日內交易時


要捕捉短線的升跌,所以他們必須要做Time The Market這個動作


由Baird Asset 做的分析圖表顯示


一般股票投資者或債券投資者的 20-year Annualized Return


即長期回報


基本上大部份的投資者都是跑輸S&P500指數基金


S&P500 指數基金,即是我時時提到的豬豬ETFs ,這隻重要的ETFsy就是VOO啦


扣除CPI通脹2.8%,其實一般投資者真的所賺不多


能夠成功把握市場時機的是佔很少數,也是一項極其困難的事情


我之前多次說過,只有5%的Traders是通過Time the Market能夠長期跑贏大市Benchmark





即使是機構投資者,專業公 司投資者也無法時時成功做到


另一項著名研究 “Determinants Of Portfolio Performance”


這項研究表明,平均而言,近94%的回報是由投資政策決定的


什麼是投資政策呢?這裡是指: "是通過您做出正確的資產配置 "


也就是我剛才所說的 "多元化組合"


這報告強調,投資組合的94%的回報


不是通過 Time The Market,所謂最佳的 “入市時機”


也不是透過選中跑贏大市的冠軍公司股票來決定


而是透過你的資產配置去決定你的回報


所以我想說,如果你不是打算做那5%的Traders


你比較可取的方法是避免做Time The Market的動作


你也可以考慮我這影片的豬豬投資策略





即是DCA


這個策略是每月定期定額每月不問價買入指數型被動式基金或者是優質公司的股票


這個方法不適用於投機增長型或者高風險的小型股票上


我會建議你去看看這影片


第三個問題: Rain,我上月賣掉XXX,現在升了,後悔了,很想再買XXX,怎算好?


對我來說這個是交易次數太多的誤解


跳進跳出的次數過多


如果是機構投資者一般有較好的低佣金率或者低的Spread買賣差價


但一般散戶如果做出頻密交易彈出彈入的動作


其實對你的投資成本是有一個負擔


之前也有很多人誤解,長線投資是否不用離場呢?


長線投資不代表沒有止賺止蝕離場





只是我們離場的原因不是因為XXX跌穿了XXX線


也不是因為XXX升穿了阻力位等等圖表型的分析


我們離場時是因為基礎因素改變


簡單來說,我想當初買入這股票的原因不見了


我便要離場


當然我們會做Rebalancing,當某一隻股票升幅短期內過高


還者超過你的目標價


你當然要做再平衡去rebalance你的組合


長線投資不是不會止賺套利


如果你想學如何高買低賣,做”再平衡 Rebalancing”


你可點選這影片看看





心態方面,你也要做一個重大調整


你必須要知道每天股價的波動及現時股價


是不等於股票的內在價值 (Intrinsic Value)


Intrinsic Value我之前也有做影片教過了


我作為投資者,我不會單獨利用技術分析去判斷我要買入/賣出股票


當基礎因素不變,而股價又下跌去到你心目中的公允價值甚致更低時


就是你的買入機會了


所以我在Patreon也有跟他們說過,其實我一年內入市買個別股票的次數不多


而我盡量避免高追,如果股票在我買入前升了


我情願等待,或者再找另一隻買入


升市對我來說不是買貨


只是止賺再平衡組合的機會





總括來說,問這些問題的人


可能有幾個原因


可能是對自己正在投資的公司沒有足夠的了解度


以致沒有信心長期持有


又或者沒有做估值


也可能自己沒有做資產配置


所以對自己什麼時候應該賣貨買貨沒有準則, 沒有系統





第四個問題,Rain, 我等到XXX升回我的入市平均價就會立刻離場


等了6個月太久了,這隻股票不好,浪費了我的時間成本


對我來說,他是正在放棄了長期投資策略


如果他是沒有研究公司基礎因素


單純因為等得太久就離場


這種情緒化的決定可能是對他的投資回報有害的


成熟的投資者都知道股市有升有跌和甚至有時候令人不安


他們也明白股市不是坐火箭


股票圖都是這樣子升升跌跌的


長期投資者的責任, 就要分辨出這些波動對公司的實際運作是沒有大影響的





你作為這公司的股東


你是在投資在公司的業務發展上


而不是投資在公司的股價波幅上


你要分辨開這股票下跌是市場心理的因素?


還是公司自身的基礎因素變壞?


如果你認為股票不好,6個月前為何你不賣?


所以我認為做功課是最重要


勤力研究這股票真正不好的地方在那裡?說服自己賣出股票





而不是因為"時間成本”而賣出股票


你也要知道,如果因為"時間成本"


你選擇把資金再投資在另一資產或股票上


你也必須要重新研究這個新投資的機會


你仍然需要做功課,所以沒有捷徑


不要相信投資不用付出努力


自己的投資自己負責,做足夠的分析研究


直至到自己說服到自己去買入或賣出股票


不要相信Rain這個YouTuber的分析,只相信自己





好吧,其實我做這個影片


希望這個影片能從"根本原因"去解答一些我每天都收到的問題


我希望今次的影片幫到大家


如果你喜歡這影片, 請點讚留言分享和訂閱


下次再見,BYE-BYE




3 次瀏覽0 則留言