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  • Rain ishere

跟我一起看數據看真相🤓 女股神: "股市沒有泡沬".. #ARKK#CPNG#HYLN




其實現在窗外正在下大雨, 打了燈你們可能沒感覺到


韓國今日開始會下連續1個多星期的季候雨


這場雨後,也代表韓國的夏天會結束了


天氣就會慢慢變涼


因為肺炎,今年游泳的次數很少


以前在香港時一到夏天差不多每天游泳的


今年只游了幾次


想不到這麼快就要轉涼了...





好吧,回到今天主題


1. Michael Burry 和 Cathie Wood的打對台


2. Cathie Wood 說股市沒有泡沬


3. 最新的資金流向對股市影響


4. 究竟有沒有泡沬呢? 可否選擇避開泡沬?


在我分享前,請點讚和訂閱啦





Michale Burry的Scion Asset Management


在剛剛佈的SEC的第二季度的文件中顯示


Michael Burry 使用期權購買了 2,355 份針對ARK 的ARKK ETF 的看跌合約 put contracts


這個消息一出也引起市場注意


Cathie Wood 剛剛就在電視訪問中, 辯護"股票上是沒有泡沬"


Cathie Wood表示, 看淡她的基金的大部份人是都只集中在通脹和加息預期上


然而,Cathie Wood 自己的論點側重於因為科技創新的Deflation





Cathie Wood說五個平台: DNA 排序、機器人、能源存儲、人工智能和區塊鏈技術


幾乎都未off the ground (未正式啓動踏入Blooming 百花齊放)


她認為Ark旗下的基金下跌


是因為市場還沒有為顛覆性創新Disruptive Innovation 做好準備


意思都是指Michael Burry對她的基金未有充份理解吧





我之前6月時都在Patreon有跟他們說我對ARK的看法


那時都表示了ARK是在短暫上是較弱勢, 主要是它手上太多小型公司股票


要小型科技增長股回升, 可能要年底或要有其他減QE的實際行動


讓市場對消息消化後,科技股的增增會重拾正軌


我不能說我同意每一個Ark ETFs手上的Holdings


因為她手上有某部份的公司是我自己也不太看好的公司


主動型的ETFs就有這個考量


因為主動型ETFs都是取決於個別基金經理的日常操作


如果你不相信Cathie Wood的團隊,便不要投資在Ark Invest的ETFs上





但在另一方面


我自己是認同Cathie 所謂專注在通脹和加息預期而去沽貨的行動


是較短視的


這一點我是認同


我多次都在影片及直播給你們分享

如果是因為通脹,加息預期的影響


股價大跌的話


長線投資者對優質的科技股是應該趁低位買入


因為整個經濟基調是向好地, 才會有加息


城市及各國開放復甦,是未來幾年的經濟基礎基石


因為Cathie Wood說到股市沒有泡沬


我不自覺地又跑了去查一下資金流向





根據Refinitiv,美國每週資金流向報告顯示


儘管上周整體市場下跌


但股票 ETF 卻吸引了自 3 月 24 日以來最大的單週淨流入


是五個月來的新高


截至 2021 年 8 月 18 日的資金流動單週已注入了 33 B美元


這裡再給你們多一點資料


當中包括了股票基金的淨流入( +13.9B美元)


Money Market Fund貨幣市場基金淨流入(+11.3 B美元)


應稅債券基金淨流入(+5.9 B美元)


免稅固定收益Fixed Income基金(+1.8 B美元)





當中最大增張是股票的交易所買賣基金 EQUITY ETFS


股票 ETF中, 美國國內股票 ETF 的淨買入(+ 13.2B)


連續第四週inflow流入


非美國國內股票 ETF 也連續第八週出現淨流入, 上週吸引了944M美元


SPDR S&P 500 ETF(SPY,+8.2 B美元)


Invesco S&P 500 Low Volatility ETF(SPLV,+1.3B美元)


以上的ETFs都是股票 ETF 中吸引了最大的淨新資金的ETFs





但另一方面,要留意一隻ETF的outflow 淨流出


其中一個著名的Defensive Fund - Consumer Staples Select Sector SPDR Fund淨流出( XLP, -493M 美元)


一些有質素的價值型投資如 P&G, Walmart 和 KO


都包含在這個Defensive Fund 防守基金


這個報告是我在星期六亞洲時間才收到的


我也有點出奇地持有PG,KO,Walmart等value stocks 的ETFs出現淨贖回


這個要小心,我2星期前曾出了片段說到短期內會有板塊輪轉


市場波動太快了





在我片段出了後,迪士尼,銀行,日用品消費...


醫療以及週期性股票地產等在上1-2星期內已先升了


但這星期XLP出現淨贖回


這個令我有點啓示


是否已經完成轉換嗎?


我會再密切留意下星期的走勢


我之前也說過了,我不會在升市時高價追入價值股票


現在才入市盲目追入的話,風險較高


現在只會集中在回調時加持好的科技股





標準普爾 500 指數 S&P500 在過去九個月中沒有經歷過一次多過 5% 的修正


我在這影片也分享了


很多人都預測有一個大型的Correction回調在前面


什麼時候發生?我沒有水晶球,我不知道


由於美國央行的強烈支持市場的政策


加上我剛才提及的ETFs的淨流入


在市場資金仍然充裕及高通脹的預期


外界反而形容 “投資在股票市場上, 投資者其實是別無選擇"


"他們沒選擇地,利用股票市場來產生回報”





而根據EPFR Global 的數據


投資者從現金基金中撤出了 4.5B美元,即是他們減少留著現金


這也是五週以來首次現金流出


這個地代表著市場的情緒高脹


雖然美聯儲表示今年可能開始縮減QE刺激措施


投資者對政策整體是支持


而且仍有足夠信心逢低買入





近日Bloomberg引用2字"TINA" "BTD"


(there is no alternative) & BTD (buy the dip) 去形容現在的股市


儘管全球經濟復甦仍然面臨變種病毒的風險


但參考剛才我提供的資金淨流入數據


其實基金經理及大戶仍堅持投資股票去尋求更高回報


我認為泡沬一定有,尤其美國市場,指數不斷地刷新高


但大家要留意美國的大盤股票發展是較好





而根據Bloomberg資料,大盤的本周流入資金高達 14B 美元


大盤股票即是S&P500內的成份股


但Bloomberg也顯示


投資者從美國小型股和成長股中撤出資金,投資在大盤上


這個對我來說泡沬是有


小型股票盤仍然未是市場焦點


Cathie Wood的Ark系ETFs不會這麼快受到追捧


所以泡沬是持續,我們可以選擇避開這些泡沬嗎?





著名投資者索羅斯有一句名言:


"如果我見到有泡沬在形成,我會跑進泡沬去買"


投資者應該是保持投資,而不是避免泡沬


JP Morgan和索羅斯都指出


泡沫的持續時間比大多數人預期的要長得多


即使爆破了, 其中的大多數資產最終還是恢復過來


創下了歷史新高


不過大前提是,投資者應該要分辦出


這些泡沬是單純地受到央行寬鬆貨幣政策的支撐


還是這些泡沬的基本面是一個長期改善及有活力的市場?


這個也是我最近只分享高質素及大盤股票的原因





事實也有很多人想要知道中小型股票及Penny Stocks


對我來說,在泡沬環境下


大家應該要保持投資,分注投資,分散資產類別,分散股票類別


你們可參考我之前的影片,在這幾方面,我都做了很多詳細教學了


所以大前題是,我們必須找出基礎質素高的公司去投資


所以我在5月時也已出了片段


當時告訴大家我會賣出所有SPAC的股票


對於太高風險的SPAC項目,我自己不太建議現在持有


之前很多人問我CPNG和HYLN的分享





其實過去多月來,我都有不定期在Patreon分享這2間公司的消息


剛過去的業績報告也有做了詳盡財務分析


這個也考慮了現在市場的走勢, 對中小型股票影響較大


所以這些股票我現在會在Patreon用文字快速更新


CPNG解禁是下月七日


我會留意下月整體市場發展再考慮要否大手買入


我也聽說了有些人在40-50元以上大量入市


或者在IPO剛上市頭幾天就入市的人


我估計這些人應該沒有看過我所有的有關CPNG的片段


我當時總共出了4段影片





在上市掛牌當天 11/3/2021也在開市前出了YouTube Post


再提示大家要學習豬豬新股策略


當中給了很多教學分享的了


影片也表明了不要在上市當天入場


之後在直播也有說了幾次


請大家重看影片


詳細公司財務及公司消息也在Patreon更新了





HYLN我也從12月開始, 在這影片給大家更新


當時也說了這股票不會快


很多次直播也有說了很多次


這隻股票不會快, 不想等的人請離場


詳細財務及公司資訊也已在Patreon 更新好幾次了


而我自己暫時仍有持貨





好吧,今天我就分享到這裡, 希望今集幫到你們


下次再見, BYE-BYE



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