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  • Rain ishere

股市爆升💪🏻這些還是壞消息嗎?

已更新:11月 8



Hello, 今日做一個簡短的更新


昨天的S&P500指數也創下4,249高位紀錄


超越了一個月來的高位收市


而同一時間美國就剛公佈了市場最期待的2個數據


也是我之前提過,給市場一個重要的方向的數據


而我認為是對市場有正面的影響


另外路透最近做的一個分析師報告


我認為也是很好的參考指標


今日這片段會和你們分享一下





我在之前的直播中有提過


在高通脹預期下,我預計年低左右聯儲有機會要減買入債的規模


但大前提是要看更多今年年中的數據


第一個重要數據是5月份的消費物價指數CPI


在經濟從大流行引發的衰退中復甦的情況下


5月份的消費者價格以2008年夏季(13年以來)的最大的增幅


CPI上漲5%


經濟學家此前預計會上漲4.7%


即是高於預期





2008年最大CPI漲幅,當時為5.3%


在金融海嘯前


雖然通脹利害,聯儲的官員仍是一如之前的態度


說目前的上漲是由於暫時性因素


因為與去年同期相比,當時因為肺炎大流行


上年同期的CPI是極低


因為基數低,所以現在我們看到升幅是利害


所以聯儲認為升幅只是暫時性


我認為這說法某程度上是合理





由於上年肺炎大流行,用作比較的上年數字基數太細


所以YOY升幅相對是高


但無可否認地


當食品、能源、雜貨、住房成本和一系列商品


的價格全部向上時


代表所有物品的生產成本被推高


這些成本全都會反映在物價上


所以毫無疑問地高通脹壓力會持續一段時間





我之前都說過


量化寬鬆會否完結是取決2個指標


通脹數據及就業數據


這2個指標會直接影響聯儲的貨幣政策


昨天也公佈了市場期待的就業數據


就是申領失業救濟金


數字做得很好


為一年內最低位,就業情況持續向好


好吧,現在就要看”收水”(減量化寬鬆)的時間表了


我參考了路透社對一些經濟學家的調查報告


我認為頗有參考價值


跟你們分享一下


32%的經濟學家認為最快會於9月的FOMC會議後,公佈減量化寬鬆的決定


我之前有解釋過FOMC會議的重要性


你可以點這裡重看影片





而42%大部份的經濟學家認為年底或之後公佈


即是對比起聯儲之前說的2023年早了很多


現時聯儲的買債計劃是每月120B


每月購買80B美元的美國國債TreasuryBonds


40B美元的MBS


究竟何時會實行停買債券呢,即"收水"?


大部份經濟學家58%認為會在2022 Q1開始"收水"


而31%的人卻認為會在Q4 - 2021


我自己也認為最快會在今年年底


而超過60%的經濟學家都認為


高通脹是美國今年內最大的經濟風險


值得注意的另一個數字我想和你們一起看的


大部份經濟學家認為通脹在今年至明年內

最高是大約3-4%


而他們預期在聯儲縮減買債的規模後


這個數字在明年年底會回落至聯儲的目標通脹 - 2%


即大部份經濟學家認為聯儲有能力去控制通脹


而通脹最快在下年年底受控





總括來說昨天的2個數據及這份調查報告


其實我看這個時對市場很好的預測


昨天CPI極高增幅下,股市仍然收高


對通脹及收水的預期是sell the news的反向操作


即是最壞的通脹消快要公佈完畢


我的看法仍是聯儲正式宣佈收水時會先跌後升


而聯儲只會用逐步有序的方向去減量化寬鬆


在收水實行時即最快年底及明年初開始


版塊會轉換至大盤增長型股票


上一次我片段,有提出不同類型的投資大家可以在通脹期間投資


大家可參考一下





今日是一個較簡短的更新


市場較怕不明朗的因素


但因為聯儲的貨幣政策逐漸明朗


市場能預期時間表會怎樣走的時候


市場會較少機會有"驚訝"政策出台


我自己會看好增長型的大盤科技股


在年底開始會有較好的走勢





今日就分享到這裡


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