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  • Rain ishere

[精華片]道指標普創新高,版塊再輪轉, 多人忽略這重要數據, 如何部署?




給大家一點更新, 今日的內容包括這幾方面:


1) 上星期的市場走勢更新及重要數據


2) 大家未有留意的另一就業市場指標


3) 就業數據佳是否等如聯儲收水 (停止量化寬鬆)


4) 板塊再輪轉又發生


5)我的看法 ,今天集中討論這5方面





標準普爾 S&P 500 指數星期五創下歷史收盤4436和盤中4440高點


連續2天創紀錄的漲幅


Dow Jones道指升逾 100 點或 0.4%,亦創下歷史新高35208。


但你有買入成長股或科技股就留意到


但Nasdaq納斯達克指數下跌, 這個我會等一下解釋


週五所有的目光都集中在勞工部 7 月的就業報告上


該報告反映了上個月就業反彈強於預期和失業率顯著下降


無論從失業率、新工作崗位數量還是修訂方面來看


過去兩個月的就業增長有修正所以上調


7 月非農就業人數增加 943,000


失業率降至 2020 年 3 月以來的最低水平


在肺炎爆發後最低水平


很多人就問我就個就業指標是否就是很強烈停止量化寬鬆 (收水) 的訊號呢?


但有一份報告大家未有留意但我今天會跟你們分享一下





報告是ADP National Employment Report


有研究美股或美國市場的人可能會留意到


ADP就業報告被視為對更詳細的勞工局的有用預覽統計就業形勢報告


ADP 是關注真正市場上的私人企業的就業數據


所以這是具指標,有參考性的數據


其實7月份的ADP結果是大幅做差的


只有330,000 個工作崗位回歸,而預期接近 700,000 個


ADP 報告未能與勞工部的“官方”7月就業吻合


一份報告做好,而另一份是表現不佳


所以如果你問我就業市場的報告是否一面倒的做好?




我的答案: 不是


我的看法是勞動力市場復甦,但可能復甦是不均衡的


我再深入看這ADP Report


你們悶嗎?這麼晚的星期日在跟你們說這些話題...哈哈


ADP: 就業增長絕大多數集中在服務業,休閒和酒店業增加了 139,000 個新工作崗位


另外教育和醫療保健也增加了


另一個我關心的是實際市場的需求性


商品生產部門 (實際生產的市場)


商品生產部門的就業增長急劇放緩


前三個月的平均工作崗位為 78,000 個


七月份僅增加了 12,000 個新工作崗位


所以美國就業市場數據是不均衡的





雖然市場上星期五一面看好非農就業人數,但我自己參考完這個ADP數據對這就業市場是有疑問的


好吧,回應3)就業數據佳是否等如聯儲收水 (停止量化寬鬆)?


先看看聯儲理時及代表人物怎樣說


美聯儲理事 Christopher Waller) 表示,如果下一份就業報告強勁的話


他將支持宣佈在 9 月之前縮減央行對債券購買的進度


美聯儲副主席理二號人物 - Richard Clarida


在上1,2星期接受訪問時表示


他仍然支持在 2023 年才加息


Powell 鮑威爾在一星期前的 7 月 28 日FOMC會議後的演說只提及:


他認為FED在勞動力市場方面有一些理由是向好的


但他強調美國距離實現最大就業目標的實質性進展還有一段距離


鮑威爾表示,美聯儲不會突然單獨削減抵押貸款支持證券MBS的購買





我也有些住美國的觀眾,住美國的人就知道


現時美國房地產市場是泡沬,升勢過急


他們會質疑,美聯儲為何還要每月要購買MBS抵押貸款相關資產


但鮑威爾表示,他認為購買這些資產不會對房地產市場產生重大影響


即是說他對樓市泡沬的態度仍然是OK可接受的


他沒有打算解決泡沬,減少買入MBS


倒轉來說,他仍然是支持買入MBS債券


這也會影響到QE量化寬鬆的規模


整體來說FOMC沒有表明要減QE或減買債的規模


但對我來說,這個已經是在縮減QE的步伐


我看到就是FED不停在出口術


他們要通脹平均為 2% 的目標方面取得了進展以及樂觀實在的經濟環境下,他們才會考慮減QE


但對我來說等到9月份,他們必須對外公佈更多詳情


對於股票投資者而言


都是不願意看到量化寬鬆太早結束的


對我來說,他們不停出口術,目的是去減少市場的動盪性





4)板塊再輪轉正在發生,剛才說到要討論這點


其實是我這個星期看到的情況


真的是剛過去的一星期我才留意到這點


上星期標準普爾500指數其實上星期領頭大升的是金融和能源板塊


其實我在Patreon 7月時有提大家


因為美聯儲將在 7月 1 日之後放寬銀行回購和股息限制,


所以在Patreon有解釋過給他們知道,所以有叫他們hold貨


如果看我頻道較久的人都知道,我持有JPM和GS (JP Morgan, Goldman Sachs)


我叫他們要hold貨的


那為何有這個板塊輸轉呢?





上星期五,非農就業數據出台後,納斯達克指數下跌


如果你留意即日的十年期國債收益率是有起變化的


對我來說,這個是警號


十年期國債收益率對比星期四的


單日已升了1.217%


現在十年期國債收益率應該達到1.302%


這個也是自25/6以來,最大的單週漲幅


三十年期國債收益率一星期內升了0.37%


二年期國債收益率一星期內升了0.37%


這個也直接解釋了為何Nasdaq是跌的


因為科技和成長股對利率敏感度很高


我之前在1月時就出了息魔的影片,不知道是否很多人已經看過了





當時裡面有很詳細教學,介紹國債收益率和板塊的關係


當時有跟大家說轉板塊


即是轉到週期性股票上


我現在看上星期市場的反應,有點擔心是板塊再輪轉


感覺是投資者又再集中在週期性股票上


剛好上2星期出了大型科技公司的業績Earnings


我也有出影片分享了


同時間各大的科技巨頭 FB, APPL, GOOG, AMZN, NETFLIX 都表示它們的營利將從肺炎高峰值回落


我在Patreon有給他們update


他們先給市場一個心理準備,未來業績增長不會像肺炎爆發期間增長這麼快





所以國債收益率和業績減慢的2種原因下


加上週期性股票在加息及經濟復甦情況下是有利


未來幾週注意週期性股票有機會有較大升勢,銀行,旅遊,航空,零售, 能源


我也公開說了很多次,我自己是長線投資者


我不建議他人做短線買賣的


就是Rain今晚說完你就找幾隻銀行股去做幾日的交易 (炒股票)


我說了很多遍的了,長期成功靠短線炒賣又長期獲利的人(跑贏大盤) 是只有5%的人能做到


我不是天才,我沒有能力去分析今天明天有那幾隻股票是一定升或一定跌的


這方面我可以很老實告訴你


我自己也沒打算短炒, 但我看到以下幾隻的入市價位都算不錯吸引, 你們可自己做功課去研究的





Disneyland及Airbnb也不錯


Wells Fargo & Company 和Bank of America Corporation 也不錯


你們可以考慮,但我不會建議你持貨幾天或幾小時去買賣的


但倒轉來說,我作為長線投資者,我看到板塊輸轉的機會


我是人棄我取的策略,我調轉的,我不會高追板塊


就像我之前介紹銀行股時,買銀行股是幾個月前已經要買,不是現在才去買


低買buy and hold


Square, NVDA,TSLA我都是等下跌加倉買貨


AMZN在財報後有開始加貨,在Patreon有update他們





總結一下,很多人很害怕,


尤其是道瓊斯指數及標普越升越高


所以正常很多人認為升得越高,下跌起來就越慘


我也不會告訴你 '不會有股災發生的'


2,3星期前我就出了股災影片了


股災最大忌是 - 股市崩盤後的恐慌性拋售自己的股票


所以今天影片也要提醒各位要做Rebalancing 再平衡


之前我在Patreon上更新,DOCU和NVDA我都做了Rebalancing


我自己已留現金10-20%


尤其是在股市這麼高的水平,要長期留現金


千萬不要以為週星前一沒有崩盤, 等如星期二,星期三不會崩盤


你應該要抱著股市有一天會崩盤的可能性


當你有這麼一個心態的時候,你整個投資計劃也會不同




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